SaaS como Activo Intangible. Valoración y tratamiento contable y fiscal.

En una startup no podemos obviar la importancia de los activos intangibles; de hecho son la esencia de las mismas; activos que dan a la empresa su ventaja competitiva y pueden marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso, y que nacen en las distintas fases de una Startup, (etapa pre-seed o seed,) en las que se desarrolla la idea traducida en activo intangible, contando con recursos propios y ajenos para su desarrollo.

Sin embargo, la finalización de su desarrollo requiere de su activación a nivel contable y esto, a su vez, requiere un análisis a nivel fiscal, así como conceptuar en conjunto el activo creado que dará valor al proyecto de emprendimiento.

En este articulo nos centraremos en la valoración de una SaaS la cual ha emergido como un tema crítico en el ámbito empresarial y tecnológico, impulsado por su creciente popularidad y su impacto en la forma en que las empresas operan. En este contexto, comprender los factores clave que influyen en la valoración de una SaaS se vuelve esencial para inversores, emprendedores y profesionales de la industria.

Sin embargo, en este campo dinámico, también surgen enfoques inusuales que desafían las metodologías de valoración tradicionales. Explorar tanto los factores convencionales como los enfoques innovadores para una SaaS ofrece una visión integral de cómo evaluar adecuadamente este tipo de negocio en constante evolución.

Para aquellos que no estén familiarizados con este tema, un SaaS puede definirse como un modelo de distribución de software en el que un proveedor de servicios aloja aplicaciones para clientes y las pone a disposición de estos clientes a través de Internet.

La tecnología es una parte esencial de una startup. Una Startup necesita tener la tecnología adecuada para poder funcionar y escalar. La tecnología se puede utilizar para crear un modelo de negocio, desarrollar un producto o ayudar con la experiencia del cliente.

Los inversores buscan empresas con propiedades intelectuales valiosas y que cuenten con protección legal adecuada, que les permite tener una ventaja competitiva clara frente a la competencia.

Pero no me voy a centrar en el modelo de negocio de una SaaS, sino más bien en el valor cuantitativo y cualitativo que tiene su desarrollo, que influencia tiene en nuestra Startup, cómo valorarlo y cómo activarlo contable y fiscalmente.

No podemos olvidar tampoco que otros tipos de intangibles existen y forman parte del grueso de una Startup, me refiero concretamente a patentes, derechos de autor, secretos comerciales y marcas comerciales.

Como podrás notar, los activos intangibles son extremadamente importantes en una Startup y pueden dar a la empresa una ventaja competitiva y ayudarla a tener éxito, así como generar interés en inversores. Por tanto, si estás iniciando un proyecto, asegúrate de controlar los activos intangibles, cuantificar su valor y activarlos de manera correcta y segura.

Valoración de una SaaS Metodologia

Evaluar el valor justo de mercado de los activos intangibles es un aspecto crucial de la valoración del negocio, sin embargo, es bastante difícil calcular el valor justo de mercado de los activos intangibles, ya que carecen de existencia física y no tienen valor de mercado establecido.

Debemos tener en cuenta que toda cuantificación de un valor económico siempre conlleva algún componente subjetivo, pues ello dependerá de la situación estratégica del activo, así como su valor tecnológico.

La metodología aplicable para la valoración es diversa, sin embargo, por nuestra experiencia definimos a continuación aquellas que se ajustan más a la realidad.

1. Coste de desarrollo: este método se enfoca en el coste que supone el desarrollo del intangible, siendo útil cuando el activo es único y no tiene valor comparable en el mercado. (investigación, desarrollo, horas de trabajo, etc)

2. Proyección de ingresos: este método analiza una previsión de ingresos y beneficios que se puede obtener por el uso. En este caso, el valor del activo se determina calculando el valor presente de los flujos de efectivo futuros generados por el activo.

3. Mercado o Competencias: este método implica comparar el activo intangible con activos similares que se han vendido en el mercado. Es útil cuando hay un mercado que abarca este tipo de intangible.

4. Uso de licencias: este método analiza los ingresos recurrentes que por suscripción puede obtener el activo intangible SaaS. En particular, hay que tener en cuenta 4x elementos:

• Tamaño de la operación (ARR / Ingresos anuales recurrentes)

• Impulso (Tasa de crecimiento y CAGR)

• Calidad de los productos/servicios (NRR / Retención de ingresos netos)

• Rentabilidad (Margen Bruto)

5. Tecnología e Infraestructura: es un método crítico. Evalúa la escalabilidad, confiabilidad y flexibilidad de la plataforma software que puede proporcionar.

Tratamiento contable y fiscal

Tras la valoración del Saas o activo intangible, resulta obligada la activación del mismo mediante el análisis de sus gastos, así como la posible compatibilidad con las deducciones y otros créditos fiscales por I+D+i, pues no cabe duda que el desarrollo de un SaaS o activo intangible tecnológico lleva implícito un gasto por Investigación, desarrollo e Innovación.

La activación de gastos es un tratamiento contable que consiste en reconocer determinados gastos en el balance de una empresa, de manera que pasan a formar parte del activo intangible. Dichos gastos pasarían a ser un activo de la empresa, con un valor establecido en el informe.

En el proceso de activación, los gastos salen de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en curso, por lo que aumenta el beneficio de la empresa. En otras palabras, como los gastos tienen signo negativo, al sacarlos de la cuenta de resultados para activarlos, la empresa dará más beneficios, por lo que pagará un mayor impuesto sobre sociedades ese año (que se paga sobre los beneficios), salvo que la empresa esté en pérdidas.

Para ello existe un criterio contable establecido en Resolución de 28 de mayo de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración e información a incluir en la memoria del inmovilizado intangible. Concretamente, las reglas de identificación, valoración y contabilización de gastos de I+D se recogen en la cláusula sexta del apartado “Normas de registro y valoración del inmovilizado intangible”, de dicha resolución.

En resumen, la norma establece que las empresas deben activar sus gastos de desarrollo, una vez son identificados y comprobado el cumplimiento de los requisitos anteriores.

En caso de que la empresa active sus gastos de I+D, debe realizar un informe que justifique el cumplimiento de criterios para ser activados y éste debe ser aprobado por el auditor de cuentas.

En el informe se reflejará qué tipo de activo intangible se trata: (1) Investigación, (2) Desarrollo o (3) Aplicaciones Informáticas (software propio), y se indica en el Plan General Contable (PGC), subgrupo 20.

(200) INVESTIGACIÓN

(201) DESARROLLO

(206) APLICACIONES INFORMÁTICAS

De esta forma, la activación de gastos te permite hacer un tratamiento contable de los gastos de I+D que han dado origen al activo.

Al trasladar el gasto al balance mejora la imagen de la empresa, ya que disminuye el gasto y mejorar el resultado del ejercicio, es decir, tu EBDITA.

DEDUCCIÓN POR I+D EN IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES

En el Impuesto sobre Sociedades existen deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades, entre las que se encuentra la Deducción por actividades de investigación y desarrollo e innovación tecnológica (art. 35 LIS).

BASE DE LA DEDUCCIÓN

Es el importe de los gastos de investigación y desarrollo y, en su caso, por las inversiones en elementos de inmovilizado material e intangible excluidos los edificios y terrenos.

• Se considerarán gastos de investigación y desarrollo los realizados por el contribuyente, incluidas las amortizaciones de los bienes afectos a las citadas actividades, en cuanto estén directamente relacionados con dichas actividades y se apliquen efectivamente a la realización de éstas, constando específicamente individualizados por proyectos.

• La base de la deducción se minorará en el importe de las subvenciones recibidas para el fomento de dichas actividades e imputables como ingreso en el período impositivo.

• Los gastos de investigación y desarrollo que integran la base de la deducción deben corresponder a actividades efectuadas en España o en cualquier Estado miembro de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo.

PORCENTAJES DE DEDUCCIÓN

• Con carácter general, se aplicará el 25% de los gastos efectuados en el período impositivo por este concepto.

• En el caso de que los gastos efectuados en la realización de actividades de investigación y desarrollo en el período impositivo sean mayores que la media de los efectuados en los dos años anteriores, se aplicará el 25% hasta dicha media, y el 42% sobre el exceso respecto de ésta.

• De forma adicional, se podrá practicar una deducción del 17% del importe de los gastos de personal de la entidad correspondiente a investigadores cualificados adscritos en exclusiva a actividades de investigación y desarrollo.

• Podrá aplicarse también una deducción del 8% de las inversiones en elementos de inmovilizado material e intangible, excluidos los edificios y terrenos, siempre que estén afectos exclusivamente a las actividades de investigación y desarrollo.

DEDUCCIÓN POR INNOVACIÓN EN IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES

BASE DE LA DEDUCCIÓN

La base de la deducción estará constituida por el importe de los gastos del período en actividades de innovación tecnológica que correspondan a los siguientes conceptos:

Actividades de diagnóstico tecnológico tendentes a la identificación, la definición y la orientación de soluciones tecnológicas avanzadas, con independencia de los resultados en que culminen.

Diseño industrial e ingeniería de procesos de producción, que incluirán la concepción y la elaboración de los planos, dibujos y soportes destinados a definir los elementos descriptivos, especificaciones técnicas y características de funcionamiento necesarios para la fabricación, prueba, instalación y utilización de un producto, así como la elaboración de muestrarios textiles, de la industria del calzado, del curtido, de la marroquinería, del juguete, del mueble y de la madera.

Adquisición de tecnología avanzada en forma de patentes, licencias, “know-how” y diseños. No darán derecho a la deducción las cantidades satisfechas a personas o entidades vinculadas al contribuyente. La base correspondiente a este concepto no podrá superar la cuantía de un millón de euros.

Obtención del certificado de cumplimiento de las normas de aseguramiento de la calidad de la serie ISO 9000, GMP o similares, sin incluir aquellos gastos correspondientes a la implantación de dichas normas.

PORCENTAJE DE DEDUCCIÓN

El 12% de los gastos efectuados en el período impositivo.

Conclusión

Valorar una compañía de SaaS es un proceso complejo que involucra varias métricas y factores clave. Al comprender estas métricas y factores, las compañías de SaaS y los inversores pueden evaluar con precisión el potencial de crecimiento y la rentabilidad de una compañía. Además, se incentiva el desarrollo, la valoración y su inversión, ya que se obtiene un crédito fiscal por la Administración Tributaria, lo cual hace interesante trabajar de manera adecuada y rigurosa sobre ello.

Daniel Ramos
Socio de LBO Legal